2024년 워렌 버핏의 투자 전략과 시장의 동향

다음은 2024년 현재 워렌 버핏의 최근 투자 전략에 대한 구체적인 분석을 통해 시장은 어떻게 반응해왔는지를 살펴보고 우리의 투자전략을 세우는데 참고할 수 있는 글을 작성하였다.

워렌버핏의 현 투자현황

현금 보유량 증가

2024년 6월 30일 기준, 버크셔 해서웨이는 현금 보유량이 2770억 달러에 이르렀다
이는 역사상 최대 규모의 현금 보유이며, 이는 워렌 버핏이 고평가된 시장과 경제적 불확실성에 대비해 현금을 축적하고 있음을 나타낸다. 버핏은 항상 하락장이나 급격한 시장 변동 시 저가 매수 기회를 노리기 위해 유동성을 중요하게 생각해 왔다. 이러한 현금 비축은 단순히 부정적인 시장 전망보다는 기회 포착을 위한 준비라는 해석이 가능하다.

• 애플 지분 축소
  2024년 2분기 말 기준, 버크셔는 애플(AAPL) 지분을 1354억 달러에서 842억 달러로 줄였다
  이는 애플에 대한 버핏의 신뢰가 약화된 것이 아니라, 포트폴리오 집중도를 줄이기 위한 전략적 리밸런싱으로 볼 수 있다. 애플은 여전히 버크셔 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 기술주에서 큰 비중을 차지하던 애플의 주식을 일부 정리함으로써 기술주 리스크 관리와 동시에 이익 실현을 한 것이다.
  
  
• 에너지와 금융 부문 집중
  버크셔는 2024년 2분기 동안 옥시덴탈 페트롤리엄(Occidental Petroleum, OXY)에 대한 지분을 약 255.3백만 주로 늘렸으며, 이는 회사 지분의 30%에 해당한다. 이 투자 규모는 약 150억 달러에 달하며, 버핏이 에너지 섹터, 특히 탄소 포집 기술과 같은 미래지향적 기술에 대한 신뢰를 반영한 것이다
  또, 버크셔는 뱅크오브아메리카(BAC)와 아메리칸 익스프레스(AXP)에 대한 기존의 대규모 투자도 유지하고 있다. 금융주들은 배당금이 안정적이기 때문에 장기적 수익성 확보 측면에서 유리하다
  
  

투자 신중론과 시장 평가

• 2024년 6월 기준, 워렌 버핏은 새로운 주식을 추가로 매입하지 않았고, 이는 현재 시장에서 신규 투자 기회를 찾기 어렵다는 신호로 해석될 수 있다
• 이는 단순히 시장을 부정적으로 보는 것이 아니라, 현존하는 주식들이 고평가되었기 때문에 신중하게 기회를 기다리는 것이다. 버핏의 전략은 가치 투자 원칙에 충실하며, 적정 가격에 도달할 때까지 기다리는 태도로 일관하고 있다.
  
  

버핏의 판단 이후 시장 반응과 분석

• 이런 버핏의 판단을 우리가 따라야 하는가? 그는 부자이고 우리는 아니다. 그래서 때로는 예금을 하는 것이 투자를 하는 것보다 더 좋은 선택일수도 있다.그의 행동 뒤에 따른 시장의 등락을 한번 보자
  
  

애플 (AAPL)

• 워렌 버핏이 2024년 중반에 애플 지분을 줄이고 현금 보유를 늘리는 결정을 내린 이후, 시장의 반응과 성과를 분석해보면 그의 신중한 판단이 주식 시장의 변동성과 관련이 있음을 알 수 있다. 
  특히, 애플을 포함한 대형 기술주들이 2024년 하반기부터 조정을 겪으며 하락세를 보인 반면, 버크셔 해서웨이가 에너지 섹터와 현금 보유 확대에 집중한 결정은 시장 대비 더 안정적인 수익률을 보여줬다.
  
  
• 버핏이 애플 지분을 2024년 2분기에 절반으로 줄인 이후, 2024년 3분기 동안 애플 주가는 약 7% 하락했다
  이는 아이폰 판매 부진과 신규 제품에 대한 시장의 기대치 미달이 원인으로 꼽힌다. 버핏은 애플에 대한 신뢰를 유지하면서도, 적정 가치 이상으로 상승한 주식을 줄임으로써 리스크 관리를 실현했다. 이는 고평가된 기술주에 대한 포트폴리오 조정이 유효했음을 보여준다.
  
  

옥시덴탈 페트롤리엄(Occidental Petroleum)

• 버핏이 2024년 2분기에 대규모로 매입한 옥시덴탈 페트롤리엄은, 이후 유가 상승과 에너지 수요 증가에 힘입어 약 12% 상승했다
  특히 탄소 포집 기술에 대한 투자자들의 기대가 더해지며 에너지 섹터는 강세를 보였고, 버핏의 결정이 성장 가능성을 내다본 장기 투자임을 증명했다.
  
  

시장에 영향도

• 2024년 6월 이후, 주식 시장은 높은 금리와 물가 상승 압력으로 인해 큰 변동성을 보였다. 버핏은 현금 보유를 늘리며 적극적인 매수를 자제했는데, 이는 주식 시장이 2024년 3분기에 하락하면서 유효한 전략임이 입증되었다. S&P 500 지수는 3분기 동안 약 5% 하락했으나, 버크셔의 포트폴리오는 현금 비중 덕분에 이러한 시장 하락에서 비교적 보호받았다

결론

• 버핏의 2024년 중반 포트폴리오 조정 이후, 대형 기술주가 조정을 받고 에너지 섹터가 상승세를 보인 것은 그의 판단이 시장의 변동성과 맞물렸음을 보여준다. 투자자들은 버핏의 전략에서 고평가된 자산에 대한 매도, 현금 보유 확대, 장기적 가치를 고려한 산업 투자라는 교훈을 얻을 수 있다. 그의 결정은 단기적인 시장 변동이 아닌, 장기적 성장 가능성과 위험 관리에 중점을 두고 있음을 명확히 보여준다.
• 워렌 버핏의 2024년 투자 전략은 매우 보수적이고 신중하며, 현금 보유 확대, 에너지와 금융 부문 집중, 기존 주식 리밸런싱으로 요약된다. 이는 단기적 시장 변동성에 대비하는 동시에, 향후 있을 저가 매수 기회를 기다리고 있는 상태로 해석될 수 있다. 투자자들은 이러한 접근을 참고하여 포트폴리오 관리와 리스크 분산을 염두에 둘 필요가 있다.
  
  출처:
  
  Kavout의 2024년 버크셔 해서웨이 포트폴리오 분석
  GuruFocus의 2024년 6월 30일 기준 버크셔 해서웨이 포트폴리오 공개