2024년 10월 20일 기준. 미국주식 경제지표 및 경기침체 가능성, 향후 주식시장 예측

최근의 경제 지표분석

2024년 10월 20일 기준

최근 1년간 미국 경제지표 흐름과 향후 경기침체 우려, 그리고 향후 지표 발표에서 주목할 포인트를 종합하여 정리한 내용은 다음과 같습니다.

비농업 고용

• 최근 변화: 9월 비농업 고용은 254,000명 증가로, 예상치(170,000명)를 크게 상회했습니다. 하지만 고용 시장은 정점을 지나고 있으며, 고용 성장세는 둔화되고 있는 중입니다.
• 애널리스트 의견
  - Ginger Chambless (JP Morgan)은 고용 성장세가 둔화되고 있고, 실업률이 2024년 말 상승할 것으로 전망했습니다.
  - S&P Global은 고용 시장이 안정화되었고, 2018-2019년 수준으로 돌아왔다는 신호를 보인다고 분석했습니다.

주가 반응: 고용 지표 발표 후 주가는 약 0.6% 상승했습니다.

GDP 성장

• 최근 변화: 2024년 3분기 GDP 성장률은 4.9%로 예상치를 상회했지만, 성장률은 향후 둔화될 것으로 예상됩니다.
• 애널리스트 의견:
  -  Daniel Silver (JP Morgan)은 GDP 성장이 정점을 지났고, 2024년 후반에는 성장률 둔화가 예상된다 분석했습니다.
  -  Deloitte 경제팀은 2024년과 2025년 GDP 성장률이 각각 2.7%와 1.5%로 둔화될 가능성이 있다고 예측했습니다.
• 주가 반응: GDP 발표 후 다우존스 지수는 0.8% 상승했습니다.

소비자 물가 지수 (CPI)

• 최근 변화: 9월 CPI는 0.4% 상승하여 예상치를 상회했지만, 연간 상승률은 4%로 2022년 정점에서 둔화되었습니다.
• 애널리스트 의견:
  -  Chris Mericle (Goldman Sachs)은 인플레이션이 둔화되었지만, 안정되기까지 시간이 필요할 것이라 분석했습니다.
  -  S&P Global도 물가 상승률이 2024년 말에 2% 목표에 근접할 것이라고 예측했습니다.
• 주가 반응: CPI 발표 후 S&P 500 지수는 약 0.5% 하락했습니다.

향후 경기침체 우려에 대한 상위 5% 애널리스트들의 의견

• Brian Moynihan (Bank of America): 그는 미국 경제가 "연착륙"할 가능성이 높으며, 심각한 경기침체는 피할 수 있을 것이라고 예상했습니다.
• Aneka Beneby (Julius Baer Group): 인플레이션 둔화와 금리 인상 중단으로 경기침체 가능성은 낮다고 보았습니다.
• Chris Mericle (Goldman Sachs): 금리 인상이 소비자와 기업에 부담을 주어 2024년 하반기에 경기침체가 올 수 있다고 우려했습니다.

시장 반응 종합

• 최근의 경제지표 발표 이후, 고용과 GDP는 시장에 긍정적인 영향을 미쳐 주가가 상승했으나, CPI 발표 후 인플레이션 우려로 주가는 하락하는 변동성이 나타났습니다. 고용 지표 발표 후 다우존스 지수는 0.6%, GDP 발표 후 0.8% 상승했으며, CPI 발표 후에는 S&P 500 지수가 0.5% 하락했습니다.

향후 지표 발표에서의 관전 포인트

• 고용 시장 둔화 여부
  : 고용 둔화가 지속되면 실업률 상승이 경기침체 신호로 작용할 가능성이 있습니다.
  인플레이션 동향: 물가 상승세가 얼마나 빠르게 연준 목표치인 2%에 근접하는지가 중요하며, 인플레이션의 완전한 안정 여부가 주요 관전 포인트입니다.
  
  
• 연준의 금리 정책
  : 금리 인하 시점과 강도는 경기 둔화에 큰 영향을 미칠 것입니다.
  소비자 및 기업 신뢰도: 소비와 투자가 줄어들 경우 경기침체 가능성이 높아질 수 있으며, 이에 대한 신호를 지속적으로 주목해야 합니다.